Vaihtoehdot lyhyesti
Sukupolvenvaihdos tarkoittaa, että yritys siirtyy perheenjäsenelle kauppana, lahjana tai niiden yhdistelmänä. Siirto tehdään usein vaiheittain: jatkaja ottaa vastuuta ja omistusta vähitellen, ja luovuttaja on mukana siirtymäkauden.
Yrityskauppa ulkopuoliselle tarkoittaa myyntiä esimerkiksi alan toiselle yritykselle, pääomasijoittajalle tai yksityiselle ostajalle. Hinta neuvotellaan markkinaehtoisesti, ja ostaja arvioi yritystä omista lähtökohdistaan.
Välimuotojakin on: jatkaja voi ostaa osan yrityksestä ja loput myydään sijoittajalle, tai yrityksen ostaa sen oma johto tai avainhenkilöt.
Vertailu
| Sukupolvenvaihdos | Yrityskauppa ulkopuoliselle | |
|---|---|---|
| Mitä saat | Jatkuvuuden, yritys pysyy perheellä, ja voit tukea jatkajaa siirtymässä | Kauppahinnan ja selkeän irtautumisen; yritys saa ostajan resurssit |
| Hinta ja rahoitus | Hinta voi olla alle käyvän arvon, jos osa siirretään lahjana. Jatkaja rahoittaa pankkilainalla, omalla pääomalla tai luovuttajan kanssa sovitulla maksuaikataululla | Hinta neuvotellaan markkinaehtoisesti. Ostaja rahoittaa pääosan, mutta pk-kaupoissa myyjä rahoittaa usein osan, esimerkiksi lisäkauppahintana tai myyjän velkakirjana |
| Aika | Usein vaiheittainen, useita vuosia | Ostajan etsiminen ja kauppaprosessi vievät kuukausia; omistus vaihtuu kerralla tai lyhyen siirtymäkauden jälkeen |
| Riskit | Jatkaja ei ole valmis tai halukas johtamaan; sisarusten tasapuolisuus; luovuttaja ei malta luopua vallasta | Sopivaa ostajaa ei löydy; hinta jää odotuksista; osa hinnasta on ehdollinen; myyjän vakuutuksista voi seurata vastuita kaupan jälkeen |
| Verotus (yleisesti) | Perintö- ja lahjaverotuksen sukupolvenvaihdoshuojennus ja luovutusvoiton verovapaus voivat tulla kysymykseen tietyin edellytyksin | Verotus riippuu kaupan rakenteesta, esimerkiksi myydäänkö osakkeet vai liiketoiminta ja omistetaanko osakkeet suoraan vai yhtiön kautta |
| Sopii kun | Perheessä on jatkaja, joka on jo mukana yrityksessä ja haluaa johtaa sitä | Jatkajaa ei ole tai yritys tarvitsee kasvuunsa enemmän kuin perhe voi tuoda |
Verohuojennusten ehdot ovat yksityiskohtaisia ja voivat muuttua. Tarkista ajantasainen tilanne Verohallinnon sivuilta ja käy järjestely läpi veroasiantuntijan kanssa ennen päätöksiä.
Milloin sukupolvenvaihdos on parempi
- Perheessä on jatkaja, joka on jo töissä yrityksessä ja jonka henkilöstö ja asiakkaat tuntevat.
- Sinulle on tärkeää, että yritys, sen nimi ja työpaikat säilyvät.
- Olet valmis luopumaan vallasta vaiheittain ja myös oikeasti luopumaan.
- Hinta ei ole ainoa tavoite, ja olet valmis joustamaan maksuaikataulussa.
Milloin yrityskauppa on parempi
- Jatkajaa ei ole, tai jatkaja ei halua yrittäjäksi.
- Yrityksen kasvu vaatii pääomaa, kansainvälisiä kanavia tai osaamista, jota perheellä ei ole.
- Haluat realisoida varallisuuden ja siirtyä muihin asioihin.
- Perheen sisäinen järjestely loisi jännitteitä esimerkiksi sisarusten välille.
Esimerkki
Kuvitteellinen esimerkki: Ulkopuolinen ostaja ja myyjä sopivat 3,0 miljoonan euron kauppahinnasta. Ostaja maksaa kaupantekohetkellä 2,4 miljoonaa euroa ja loput 0,6 miljoonaa euroa myyjän velkakirjana viidessä vuodessa, eli 120 000 euroa vuodessa korkoineen erikseen. Jos ostaja maksaa velkakirjan yrityksen tulevista kassavirroista, myyjälle jää luottoriski.
Milloin kannattaa pyytää apua?
Kaupan toteutukseen, verotukseen ja juridiikkaan tarvitset niihin erikoistuneet asiantuntijat. Me autamme vaiheessa, joka on molemmille reiteille sama: yrityksen pitää toimia ilman nykyistä omistajaa. Tilannekuvassa käymme viikossa läpi 18 kasvun rakennetta kolmella tasolla, muun muassa omistajan tahtotilan, johtoryhmän sekä roolit ja vastuut, ja näet, mitkä niistä ovat vielä sinun varassasi.
Usein kysyttyä
Voiko sukupolvenvaihdoksen ja yrityskaupan yhdistää?
Voi. Jatkaja voi esimerkiksi ostaa osan yrityksestä, ja loput myydään sijoittajalle tai avainhenkilöille.
Pitääkö jatkajan maksaa yrityksestä käypä hinta?
Ei välttämättä. Jos hinta on selvästi alle käyvän arvon, kauppaa voidaan verotuksessa käsitellä osittain lahjana. Rajat ja huojennusten ehdot kannattaa tarkistaa Verohallinnosta ja veroasiantuntijalta.
Milloin omistajanvaihdosta pitäisi alkaa suunnitella?
Vuosia etukäteen, mieluiten 3–5 vuotta, jotta yrityksen kannattavuutta ja riippumattomuutta omistajasta ehditään parantaa ennen kauppaa.
Tuoko ostaja aina rahoituksen?
Ei aina. Pk-yrityskaupoissa myyjä rahoittaa usein osan kauppahinnasta lisäkauppahintana tai myyjän velkakirjana, jolloin osa hinnasta maksetaan vasta kaupan jälkeen.