Näin tunnistat tilanteen
- Tulos on hyvä, mutta tilillä on vähemmän rahaa kuin vuosi sitten.
- Luottolimiitti on jatkuvasti käytössä, vaikka myynti kasvaa.
- Palkkapäivä ja arvonlisäveron eräpäivä tuntuvat etukäteen jännittäviltä.
- Asiakkaiden maksuajat ovat pidentyneet, eikä kukaan ole päättänyt siitä.
- Varastossa on nimikkeitä, jotka eivät ole liikkuneet kuukausiin.
- Kukaan ei osaa sanoa, paljonko rahaa ensi vuoden kasvu vaatii.
Miksi näin käy
Käyttöpääoma on myyntisaamiset ja varasto vähennettynä ostoveloilla. Se on raha, joka on sitoutunut liiketoiminnan pyörittämiseen. Kun myynti kasvaa, käyttöpääoma kasvaa samassa suhteessa, jos kiertoajat pysyvät ennallaan. Siksi kannattava yritys voi ajautua kassapulaan nimenomaan kasvaessaan.
Kiertoajat kertovat päivinä, kuinka kauan raha on kiinni:
| Kiertoaika | Laskutapa | Mitä kertoo |
|---|---|---|
| Myyntisaamisten kiertoaika | myyntisaamiset / liikevaihto × 365 | Kuinka monessa päivässä asiakkaat maksavat |
| Varaston kiertoaika | varasto / vuoden ostot × 365 | Kuinka monta päivää tavara on hyllyssä |
| Ostovelkojen kiertoaika | ostovelat / vuoden ostot × 365 | Kuinka monessa päivässä maksat toimittajille |
| Kassasykli | myyntisaamiset + varasto − ostovelat (päivinä) | Kuinka kauan raha on kiinni toimittajalle maksamisesta asiakkaan maksuun |
Laskutapoja on muitakin, esimerkiksi varaston kiertoaika suhteessa liikevaihtoon. Tärkeintä on laskea samalla tavalla joka kuukausi, jotta kehitys näkyy.
Churchill ja Mullins kuvasivat, että yrityksen omalla tulorahoituksella saavutettava kasvuvauhti riippuu siitä, kuinka kauan raha on kiinni kassasyklissä ja kuinka paljon jokainen myyntieuro tuottaa.
Mitä teet
- Laske kiertoajat ja kassasykli. Talousjohtaja laskee ne viimeisestä tilinpäätöksestä ja kuukausittain jatkossa. Ensimmäinen laskelma valmistuu päivässä.
- Laske, paljonko ensi vuoden kasvu vaatii kassaa. Kerro nykyinen käyttöpääoma kasvuprosentilla. Tulos kertoo, paljonko rahaa kasvu sitoo, jos kiertoajat eivät muutu.
- Lyhennä myyntisaamisten kiertoaikaa. Laskuta heti työn valmistuttua, käytä isoissa projekteissa osalaskutusta tai ennakkomaksua, tarkista maksuehdot ja muistuta heti eräpäivän jälkeen. Vastuu on talousjohtajalla ja myyntijohtajalla yhdessä.
- Pienennä varastoa. Ostopäällikkö listaa nimikkeet, jotka eivät ole liikkuneet puoleen vuoteen, ja päättää niistä kolmen kuukauden kuluessa.
- Tee kassaennuste. Ennusta kassa 13 viikkoa viikoittain ja 12 kuukautta kuukausittain. Päivitä viikkoennuste joka viikko ja vie kuukausiennuste johtoryhmään. Rahoittajan kanssa on helpompi keskustella, kun tarve näkyy kuukausia etukäteen.
Esimerkki
Kuvitteellinen esimerkki: Yrityksen liikevaihto on 10 miljoonaa euroa ja vuoden ostot 6 miljoonaa euroa. Asiakkaat maksavat 45 päivässä, tavara on varastossa 60 päivää, ja yritys maksaa toimittajille 21 päivässä. Kassasykli on 45 + 60 − 21 eli 84 päivää.
| Nyt (10 M€) | Kasvu 20 %, kiertoajat ennallaan | Kasvu 20 %, kiertoajat lyhennetty | |
|---|---|---|---|
| Myyntisaamiset | 1 232 877 € (45 pv) | 1 479 452 € (45 pv) | 1 150 685 € (35 pv) |
| Varasto | 986 301 € (60 pv) | 1 183 562 € (60 pv) | 887 671 € (45 pv) |
| Ostovelat | 345 205 € (21 pv) | 414 247 € (21 pv) | 414 247 € (21 pv) |
| Käyttöpääoma | 1 873 973 € | 2 248 767 € | 1 624 109 € |
Kun liikevaihto kasvaa 12 miljoonaan euroon ja kiertoajat pysyvät samoina, kasvu sitoo noin 375 000 euroa lisää rahaa. Jos myyntisaamisten kiertoaika lyhenee 35 päivään ja varaston 45 päivään, käyttöpääomaa tarvitaan noin 250 000 euroa vähemmän kuin nyt, vaikka myynti kasvaa viidenneksen.
Milloin kannattaa pyytää apua?
Kassavirta on rahan matkan viimeinen kohta: tuloksen pitää muuttua rahaksi. Jos kasvu syö kassaa etkä tiedä, onko syy kiertoajoissa vai katteessa, Kannattavuuden parantaminen käy talousdatasta läpi, missä tuotteissa, asiakkaissa ja toiminnoissa kate vuotaa, ja vie parannukset arkeen kuuden kuukauden projektissa.
Usein kysyttyä
Miten kannattava yritys voi ajautua kassakriisiin?
Kun myynti kasvaa nopeasti ja asiakkaat maksavat myöhemmin kuin yritys maksaa omat kulunsa, kasvuun sitoutuu enemmän rahaa kuin liiketoiminta samassa ajassa tuottaa.
Kuinka pitkälle kassaennuste pitäisi tehdä?
13 viikkoa viikoittain ja 12 kuukautta kuukausittain. Viikkoennuste näyttää lähiajan kassatilanteen, kuukausiennuste rahoitustarpeen.
Mikä on kassasykli?
Kassasykli on myyntisaamisten ja varaston kiertoaika vähennettynä ostovelkojen kiertoajalla. Se kertoo päivinä, kuinka kauan raha on kiinni siitä, kun maksat toimittajalle, siihen, kun asiakas maksaa sinulle.
Milloin kasvua kannattaa hidastaa?
Jos kate on heikko ja kasvu sitoo kassaa, nopeampi kasvu syventää rahoitustarvetta. Silloin kannattaa ensin parantaa katetta ja kiertoaikoja ja kasvaa vasta sen jälkeen.
Lähteet
- Churchill, N. C. & Mullins, J. W. (2001). How Fast Can Your Company Afford to Grow? Harvard Business Review.